EU sponsrar grön ny affär för att erövra ekonomisk avstängning

Världsledare vet att deras länder står inför en av de allvarligaste recessionerna i historien tack vare koronavirusbegränsningarna.

Det ger en unik utmaning, men också en massiv möjlighet.

Politiker vet att de kommer att behöva spendera enorma mängder pengar för att starta ekonomisk aktivitet eftersom hotet om koronavirus slutligen avtar.

Det är en enstaka, aldrig upprepad chans att förvandla sina ekonomier. Så frågan är, vad kommer de att spendera det på?

"Europas ögonblick"

Den här veckan lade Europeiska unionen sina kort på bordet. På onsdagen avslöjade den vad den fakturerar som det största ”gröna” stimulanspaketet i historien.

”Det här handlar om oss alla och det är mycket större än någon av oss,” meddelade EU-kommissionens ordförande Ursula von der Leyen när hon berättade för parlamentsledamöterna vad som var planerat. ”Detta är Europas ögonblick,” sa hon.

Förutom att vara ett stort steg mot federalism, sätter återhämtningspaketet kampen mot klimatförändringarna i centrum för blockets återhämtning från pandemin.

Skalan på vad som föreslås är förbluffande. Huvudsiffran är 750 miljarder euro, men lägg till utgifterna från framtida budgetar och den totala finansiella eldkraften som Europeiska kommissionen säger att den kommer att utöva är nästan 2 ton euro (2.2 ton).

Det kommer att finnas tiotals miljarder euro för att göra bostäder mer energieffektiva, att avkolla el och fasa ut bensin och dieselfordon.

Tanken är att turboladda den europeiska ansträngningen för att minska koldioxidutsläppen till netto noll fram till 2050.

"Om vi ​​inte gör det tar vi mycket större risk", sa Teresa Ribera, Spaniens vice premiärminister.

"Återhämtningen ska vara grön eller så kommer det inte att bli en återhämtning, det kommer bara att vara en genväg till den typ av problem vi står inför just nu."

En Green New Deal

Om du tänker att detta bara är något som sandaler bär europeiska liberaler kan komma bakom, tänk igen.

Donald Trump kan vara en föresatt anhängare av fossila bränslen, men hans demokratiska motståndare i presidentvalet i november är det inte.

Joe Biden bedöms planera ett liknande enormt grönt stimulanspaket för USA.

Modellen är de stora investeringsprojekten från New Deal som hjälpte till att lyfta Amerika ur det stora depressionen på 1930-talet.

Det var den avgörande politiken för president Franklin Delano Roosevelt.

Läs hela historien här ...