Det var centralbanker som riggade Lehman Brothers-krisen 2008

Precis när du trodde att allt var över (eller inte kunde bli värre)...

Under det senaste årtiondet, 37 handlare och mäklare har åtalats av det amerikanska justitiedepartementet och Storbritanniens Serious Fraud Office för deras roll i att "rigga" räntor under den stora finanskrisen (GFC).

Men i utdrag ur Rigged, en bok av Andy Verity om Libor-rigging-skandalen (publicerad i The Times), förklarar han hur 2008 var det centralbanker och regeringar som pressade bankerna att sänka styrräntorna, men inget av dessa bevis visades någonsin för jurymedlemmar i nio brottsrättegångar som resulterade i flera fängelsestraff för de inblandade (19 dömda, 9 fängslade).

Säkerhetskopierat och kompletterat med publicerade data, Det rapporterar BBC att de undertryckta bevisen indikerar att i oktober 2008, centralbanker intervenerade i stor skala i miljön Libor och Euribor.

Detta var samtidigt som dussintals före detta handlare åtalades för mycket mindre allvarlig "manipulation", hävdas det.

Tog bara tio år!

USA kastar ut anklagelser mot ränte-"rigger" https://t.co/3BaDXzd7qr

— Tom Hayes (@robilypj) Oktober 31, 2022

I oktober 2008 fanns det en internationell satsning, som involverade centralbankerna i Storbritannien, USA och euroområdet, för att få ner Libor och återställa en känsla av lugn på marknaden, i en tid då bankernas utlåning nästan stannade av.

Andrew Tyrie, som var ordförande för den brittiska finanskommittén av parlamentsledamöter när den frågade Libor 2012, sa till BBC att han trodde att parlamentet "tycks ha blivit vilseledd".

"Bevisen som Mr Verity har grävt fram tyder starkt på att kommitténs utredning av Libor-skandalen inte berättades hela sanningen.

"Allmänheten litar på att parlamentet ska komma till sanningen. Detta fall illustrerar varför parlamentet bör stärka sina befogenheter för att samla in information med effektivare sanktioner mot dem som ger mindre än hela bilden. Parlamentet verkar ha blivit vilseledd och bör, om så är fallet, inte låta det vila. "

Ytterligare undertryckta bevis tyder på att den brittiska regeringen, inklusive 10 Downing Street, också var inblandad i att pressa banker att "manipulera" Libor enligt definitionen av brottsdomstolarna - vilket innebär att försöka få rörelser i referensräntan samtidigt som "bortser från den korrekta grunden för att sätta Libor" ”.

Om de lät dess inställning påverkas av andra faktorer, såsom önskan att undvika dålig publicitet eller att hjälpa en banks marknadsaffärer, kan de hamna i fängelse för räntemanipulation..

Så, om Veritys anklagelser är sanna, kastade politikerna och beslutsfattare enskilda handlare under bussen för handlingar som de tvingades vidta åtgärder uppifrån och ner, samtidigt som de förmanade dessa "giriga bankirer".

Här är några av de mest chockerande utdragen från de läckta telefonsamtalen (som nu serialiseras i The Times) som visar att handlare – av vilka några hamnade i fängelse – tvingades att missvisa priser av de högsta myndigheterna. pic.twitter.com/nJmT5iZrec

- Izabella Kaminska (@izakaminska) Maj 22, 2023

I rapporten hävdas att Bank of England, Banque de France, Europeiska centralbanken, Banca d'Italia, Banco de Espana och Federal Reserve Bank of new york störde London och Euro Interbank Offered Rates, eller Libor och Euriobor, riktmärken i stor skala när finanskrisen fördjupades hösten 2008.

När han talade i parlamentet på fredagen uppmanade den konservativa parlamentsledamoten David Davis lagstiftare för att backa en sond i mörkläggningen av "statlig inblandning i Libor-rigging, och syndabockandet av 37 låg- och medelrankade bankirer, av vilka några tillbringade år i fängelse.

"Jag är också mycket oroad över att Treasury Select Committee kan ha blivit vilseledd av statliga myndigheter om statens kunskap och inblandning i att sätta falska kurser," sa Davis.

Utskottsordföranden sa också att parlamentet hade blivit vilseledd eftersom de nya bevisen visade att information hade undanhållits från panelens undersökning av Libor 2012.

Och här är Mark Dearlove, son till förre MI6-chefen Sir Richard Dearlove, som används som budbärare för att vidarebefordra Libor-lowballing diktat från regeringen till handlare som inte ville göra det, och i vissa fall visslade men hamnade i fängelse oavsett . pic.twitter.com/8knO6qNJJN

- Izabella Kaminska (@izakaminska) Maj 22, 2023

Som man kunde förvänta sig, regulatorer har stött tillbaka mot Veritys anklagelser med BoE som hävdade att det var "helt falskt", säger ECB att det "starkt tillbakavisar" påståendena, medan Bloomberg rapporterar FBI, Fed, Barclays och finansdepartementet avböjde att kommentera till Times.

Historien här är att cbanks har en licens att skriva ut pengar men också en licens att desinformera när de tror att det ligger i allmänhetens intresse att göra det. Det senare är till viss del förståeligt. Som statsledd desinformation under ett krig. Men oskyldiga handlare borde inte ha...

- Izabella Kaminska (@izakaminska) Maj 22, 2023

Det senaste utdraget slutar med en jäkla cliffhanger...

Och vilken extraordinär teaser längst ner i historien för resten av avslöjanden som kommer senare i veckan. Kom de ultimata orderna att manipulera libor från USA? pic.twitter.com/uyW8maeFcI

- Izabella Kaminska (@izakaminska) Maj 22, 2023

I november 2010, utredande organ från US Federal Bureau of Investigation (FBI) till den brittiska finanstillsynsmyndigheten informerades direkt av detta – men det har de gjort sedan dess höll det hemligt för parlamentet, kongressen och allmänheten.

Läs hela historien här ...