De 7 pelarna i ett globalt CBDC-system

Vi kommer att undersöka det senaste tillkännagivandet av FedNow, en snabbbetalningstjänst från Federal Reserve. Vi kommer att belysa vad jag ser är de 7 nyckelpelare som utgör CBDC-systemet. Genom att göra det kan vi se hur processen utvecklas med öppna ögon, och inte ledas vilse i oinformerade åsikter. Det pågår en global finansiell revolution och vi skulle göra klokt i att erkänna den när den utvecklas.

Den här artikeln är en djupdykning i CBDCs som de står våren 2023, men också en startplatta för djupare och mer detaljerade undersökningar om ämnet.

Den 10 mars^th 2023 meddelade USA:s Federal Reserve den nya etappen av sin FedNow system för omedelbara betalningar. De har för avsikt att lansera systemet i juli efter en certifieringsperiod från april. Fastän ursprungligen tillkännagavs 2019, detta senaste dekret har orsakat en rejäl uppståndelse i alternativa medier och kryptorymd, med många kritiker som uttrycker en växande oro över ett framväxande banksystem, ett baserat på CBDCs – Central Bank Digital Currency. I den här artikeln kommer vi att resa genom landskapet av moderna valutainnovationer för att undersöka hur långt på vägen till ett CBDC-system vi är och hur det kan se ut. Vi kommer också att utvärdera anspråken från både centralbanksförespråkare och -motståndare. Längs vägen kommer jag att försöka definiera så många termer som används för att klargöra vad som ofta är ett dunkelt ämne för den vanliga medborgaren.

Vi kan lika gärna börja med en bred definition av en CBDC. En centralbanks digital valuta är en digital centralbanksskuld. En centralbank är en nominellt privat institution. Det är vanligtvis inte direkt en aspekt av regeringen – även om det fortfarande är en nationell institution – och den kontrollerar en nations valuta. De beslut den fattar kan i grunden förändra många miljoners liv och förändra den politiska ekonomin bokstavligen över en natt. De bestämmer hur mycket och när de ska skriva ut en valuta samt i vilken takt valutan blåses upp eller sjunker genom att sätta räntor. Centralbanken för Amerika är känd som Federal Reserve Bank, och det var den inpräntat på ön Jekyll 1910 av en skum grupp finanseliter. Det är dock en historia för en annan gång.

Vad dessa centralbanker nu föreslår 2023 är ett digitalt system, helt baserat på datornätverk, av skulder och överföringar. Skulder förresten är helt enkelt skulder eller kontrakt – "Jag lovar att betala innehavaren av denna seddel X eller Y". Ursprungligen kunde dessa centralbanksskulder lösas in till verkliga tillgångar som guld eller silver, men stadigt under de 20^th århundradet fann de att de kunde glida ur denna boja. När Nixon bestämde sig för att "tillfälligt pausa" möjligheten att konvertera dollar till guld 1971, signalerade det slutet på eran av tillgångsstödda skulder i dagens rena fiat-system. Ett digitalt ansvar, en CBDC, skulle vara ett steg längre på denna väg; inte backas upp av mark, metall eller någon tillgång utan helt enkelt backas upp av en institutions ord – "Det är värt en dollar eftersom vi säger det".

Dessutom kommer en CBDC att flytta kontrollen över penningmängden bort från det kvasi-decentraliserade system vi har för närvarande, där penningmängden och reskontra sprids mellan regionala och nationella detaljhandelsbanker, och lägga hela spelet i händerna på centralbankerna. Detta väcker också allvarliga frågor om hur regeringar och centralbanker kommer att hålla kvantitativa lättnader (QE) och underskottsutgifter inriktade på verkligheten (något de kämpar för att göra med det nuvarande fiat-systemet).

Nu fokuserar vi på Federal Reserve initialt eftersom det är den största centralbanken i världen. Dess valuta, den amerikanska dollarn, var den globala reservvalutan – de pengar med vilka internationell handel avvecklades och den valuta som oljan prissattes i under de senaste decennierna. Detta var, som den franske ex-presidenten Valéry Giscard d'Estaing kallade det, Amerikas "orimliga privilegium". Även som en mängd faktorer har latent kommit att utmana dollarns hegemoniska status, är Federal Reserve fortfarande en drivkraft i centralbankssamfundet.

När jag undersökte Federal Reserves aktivitet på CBDCs leddes jag till FedNows resurssida, jag kallar den FedTown. Den har känslan av ett försök från babyboomergenerationen att göra en snygg, modern interaktiv webbsida. Man kan navigera runt i den virtuella staden för att gräva i FedNow-systemets vardagliga byråkratiska finstilta. I förbigående undrar jag hur mycket som spenderades på detta projekt. Men fast besluten att inte gå på sidospår plöjde jag igenom pappersarbetet för att filtrera bort några viktiga punkter.

Den första pelaren i en CBDC finns i 'Faster Payments University Building'. Här får vi veta att huvudsyftet med FedNow-systemet är att tillhandahålla "avveckling" av transaktioner både omedelbart och 24/7. I globalt språkbruk är denna tjänst känd som snabbare betalning. "En "snabbare betalning" accepteras allmänt som "... en betalning där överföringen av betalningsmeddelandet och tillgängligheten av "slutliga" medel till betalningsmottagaren sker i realtid eller nästan realtid på eller så nära en 24 -timmar och sju dagar (24/7) som möjligt.”” Här är de citerar ett arbetsdokument från 2016 från Bank of International Settlements, en viktig institution som vi kommer att ta upp direkt senare. Detta citat speglar en global trend med krav på omedelbar avveckling av transaktioner, inte de vanliga 2-3 arbetsdagarna för en banköverföring att slutföras. Det verkar som en hedervärd sak och ett sätt att få banksektorn upp till 21^st århundrade. Ändå är det bara den mest ofarliga pelaren i CBDC som jag kommer att diskutera, och som sådan kommer det förmodligen att vara den bäst annonserade aspekten av CBDC-systemet.

För att belysa nästa pelare ska vi zooma över till 'Technology Tower'. Här är dokumentationen som hänför sig till implementeringen av FedNow-tjänsten för företag och banker. Det är här jag först hörde om den andra pelaren i CBDC-systemet: ISO 20022 . Nu ser det ut som ett öga, och lovar att slå upp de flesta som försöker prata om ämnet, men det visar sig vara grundläggande för global finans så det är värt att veta om. ISO är den i Genève baserade internationella standardiseringsorganisationen, född ur efterkrigstidens globaliserande institution Nationernas Förbund som senare förvandlades till Förenta Nationerna. De gör standarderna för det mesta i världen. Du kan se deras förkortning tryckt på brandlarmanvisningarna, präglade på sulan av fotbollsskor eller på ett hangarfartygs avgasrör. Som sådana tar de ut mycket kraft, och när vi befinner oss i det hissuppstigande tekniktornet ska jag ge dig en kort sida från Mark Shuttleworth.

""[ISO] är en ingenjörsklubb för gamla pojkar och de här sakerna är tråkiga så du måste ha mycket passion ... sedan har du plötsligt en investering av mycket pengar och lobbying och du får konstgjorda resultat,"

Mark Shuttleworth (bild till vänster) skapade Ubuntu, ett operativsystem med öppen källkod. Det betyder att det är gratis att använda och det är öppet i sin skapelse, programmering och uppdateringar. Till skillnad från Microsoft, som han här har kritiserat, som använde sitt inflytande för att köpa upp regleringsprocessen i ISO för att se till att regeringar var låsta i kontrakt om att endast använda Microsofts operativsystem. Med detta sagt kan vi anta att samma kritik gäller för att generera reglering som har att göra med internationella betalningar. Ändå skulle det påståendet falla utanför denna artikels tillämpningsområde, så när hissdörrarna öppnas låt oss ta in hela fågelperspektivet av ISO 20022.

Med Federal Reserves ord: Finansbranschens behov av ett gemensamt "språk" är det som föranleder genereringen av ISO 20022. Det är en meddelandestandard som används i transaktioner för att säkerställa att båda parter kan läsa meddelandet tydligt och utan förvirring. Meddelandestandarder gör det möjligt för olika institutioner runt om i världen att kommunicera. Unikt ger detta språk extra lager av datarik kommunikation, vilket gör att massor av extra information kan samlas i en transaktion. Federal Reserve är inte alltför öppna med vilken ytterligare information som kan inkluderas men de ger oss en ledtråd i det här citatet: "Dessutom ger ISO 20022-meddelanden möjlighet till förbättrad analys, vilket kan leda till att erbjuda värdefulla nya nivåer av betaltjänster till finansinstitutens kunder.” Vi kommer snart att återkomma till denna "förbättrade analysfunktion", men närmare bestämt kommer det att involvera massor av data om användaren som överförs i en transaktion.

Det är dock klart vid det här laget att det inte bara är Federal Reserve som har antagit ISO 20022 som sitt kommunikationsspråk. Faktiskt: "SWIFT uppskattningar att 80 % av globala, högvärdiga betalningar i volym kommer att behandlas genom ISO 20022” till år 2025. Denna förordning antas snabbt, världen över. Det håller snabbt på att bli det gemensamma språket för global finans. För att vara involverad i den globala ekonomin måste du tala i ISO 20022 och att misslyckas med att göra det kommer att lämna dig vid vägen. Nu är det här historien blir intressant, åtminstone för mig, eftersom ISO 20022 också genomsyras av vissa kryptovalutor.

Blockchain: A Global Ledger

När Federal Reserve antog standarden, några kryptoinvesterare framhöll detta faktum den där Ripple (XRP) är också kompatibel. "Endast de digitala valutor som är kompatibla med ISO 20022 får användas i en centraliserad miljö. Medan många kryptoentusiaster noterar att kryptovalutor är gjorda för att decentraliseras, kan de framsteg som globala centralbanker gör på denna front vara för lockande för att ignorera.” Detta är inte en aberration. Det är inte lätt att bli ISO 20022-kompatibel, i själva verket skulle du behöva ett team av experter som anstränger sig för att få en ny teknik som en blockchain att knyta an till denna globala standard. Detta är den typ av arbete som utförs av INATBA, International Association of Trusted Blockchain Applications, en agglomeration av kryptoföretag som knyter an till vanliga finanser. Cardano och Ripple faller inte bara under INATBA-fanan, utan det gör också Barclays, en räddad brittisk bank, BNDES, den nationella investeringsbanken i Brasilien som är inblandade i en enorm skandal såväl som EU-kommissionen själv. Ripple är det också i säng med World Economic Forum. Vi står då inför en ny form av "krypto" som är långt ifrån den decentraliserade dröm som drev Bitcoin och cypherpunk ideologi som skapade kryptovaluta ursprungligen.

Nu är Ripples övergång till ISO 20022 inte bara ett försäljningsargument, det är en samlad ansträngning för att lyfta deras token, XRP, i framkanten av internationell finans. En av nyckelpunkterna i Ripples blockchain är On-Demand Liquidity. De tillhandahåller en token där man kan uppnå nästan omedelbara avvecklingar genom att använda sin token som mellanhand mellan transaktioner. Detta är inte bara en kryptobrygga, det är ett ramverk för global interoperabilitet, den tredje pelaren av CBDC. CBDC-systemet anses ofta tillhandahålla likviditet på begäran för realtidsbetalningar globalt. Ripple är en att titta på när detta nya globala system rullar ut.

Ripple meddelade nyligen att man samarbetar med Montenegro att skapa ett nytt CBDC för landet. Detta är stora nyheter eftersom Montenegro för närvarande använder euron. Därför måste all innovation där undertecknas av EU, och kan dessutom signalera en väg framåt för de andra euroområdets medlemmar in i CBDC:s modiga nya finansiella värld. Detta projekt är fortfarande i utvecklingsfasen men vi kan hitta fler verkliga implementeringar av Ripples teknik. De är involverade i Singapore med sin finansavdelnings CBDC-liknande produkt: FOMO Pay.

"Ripple, ledaren inom företagsblockkedje- och kryptolösningar, tillkännagav idag ett partnerskap med den Singapore-baserade stora betalningsinstitutionen FOMO Pay, som kommer att använda Ripples kryptoaktiverade företagsteknologi för att förbättra sina gränsöverskridande finansflöden." Här hittar vi Ripple, knuten till Singapores statskassan för centralbanksavveckling. Avveckling är den fjärde pelaren i ett CBDC-system, där centralbanker kan överföra finansiella produkter som statsobligationer till varandra. Detta är ett sätt att distribuera och marknadsföra statsskulder, de skulder som innehas av nationen eller centralbanken. För närvarande är denna uppgörelseprocess mödosam och politisk. Under ett CBDC-system kommer det att vara mycket lättare för centralbanker att föra över sina skulder och kommer, enligt min åsikt, att leda till ett mer oklart system där risken för fallissemang sprids globalt. Avveckling har också vanligtvis genomförts under nationell regi, men här har vi övergången till offentlig-privata partnerskap, vilket är ett format som flyter genom hela CBDC-systemet.

När jag utökade sina tentakler ytterligare fick jag reda på att Ripples FOMO-lön fungerar över hela Afrika och Asien och samarbetar inte bara med Mastercard utan också med Kinas WeChat Pay. WeChat Pay är den finansiella delen av Kinas allt-app WeChat där användare kan göra transaktioner med en enda inloggning, samma som de använder för att umgås. Vissa kommentatorer antar att det kan vara en konkurrent till Kinas e-Yuan, deras CBDC. Ändå är WeChat Pay redan hårt reglerat av den kinesiska staten, så det finns redan något av en överlappning. Jag tror att när vi fördjupar oss i ämnet kanske ni håller med om att dessa system snart kommer att bli interoperabla. Jag kommer att lyfta fram detta med ett citat:

"FOMO Pay var också en av grundarna av Singapore Quick Response Code (SGQR) taskforce och bidrog till införandet av SGQR – en nationell standard för att förena alla e-plånböcker och gå mot att främja ett kontantlöst samhälle i Singapore. FOMO Pay syftar till att bygga Asiens första licensierade gateway som hjälper företag att få kontakt med fiat och kryptovaluta.” – Där har vi det, FOMO-lönen är knuten till Singapores nationella regering i ett försök att förena e-plånböcker, de protokoll som människor gör transaktioner med, och det behöver inte sägas att det är ISO 20022-kompatibelt. Detta tillhandahållande av plånböcker kommer säkerligen att bli ett hett ämne under kommande år, för de som kontrollerar plånboken, kontrollerar personen. Dessutom är FOMO lön öppet engagerade i ingenjörskonst "kontantlöst samhälle" något som en gång utropades som en konspirationsteori men som nu blir verklighet.

Sverige, som är den mest kontantlösa europeiska staten, experimenterar med e-Krona, ”en digital komponent till kontanter” som ges ut av centralbanken – Riksbanken. E-Kronan presenteras som en ny digital form av kontanter men sanningen är det en CBDC. Det kommer inte att ha många av de aspekter av kontanter som vi, folket, kanske uppskattar: ett visst mått av anonymitet vid användning, ingen inblandning i transaktioner från tredje part och en fysisk sedel eller mynt. Konceptet tillkännagavs 2017, med praktiska experiment som äger rum från 2020, så vi kan anta att de är ganska långt på vägen mot att ha en praktisk CBDC redo att användas. Att notera i processen för detta experiment är företaget R3 och deras produkt, Corda.

I samma nätverk som INATBA och Ripple är produkten känd som Corda skapat av ett företag som heter R3, ett blockchain-företag, även om de använder förkortningen DLT: Distributed Ledger Technology för att det låter coolt. R3 använder en av de tekniska innovationerna bakom Bitcoin – blockkedjan – för att skapa nya finansiella produkter. DLT eller "blockkedjan" är en viktig grundläggande teknologi i ett CBDC-system som vi måste erkänna, eftersom alla CBDC:er använder det på ett eller annat sätt. En blockkedja är helt enkelt en serie informationsblock där publiceringen av varje block verifierar de tidigare blocken och lägger till något nytt – tänk dig att du har en anteckningsbok men varje ny sida innehåller en sammandragen form av allt fram till den punkten. Detta hjälper till att undvika förlust av data eller inmatning av falsk data när verifieringsprocessen löper genom blockkedjan. Kryptovaluta använde det här verktyget för att säkerställa att ingen kunde lägga upp en falsk transaktion och göra anspråk på pengar från någons plånbok eftersom det skulle behöva verifieras av varje nod i nätverket, en felsäker. Men stora företag använder den nya tekniken för att lägga ut många av sina tidskrävande juridiska förfaranden. Det största valet för blockchain-arbete är R3.

R3 arbetar med de stora pojkarna och deras produkt Corda används av en veritabel vem är-vem av stora pengar: HSBC, Morgan Stanley, Allianz, Goldman Sachs, ING och det nyligen räddade Credit-Suisse. Corda tillåter dessa megabanker att utnyttja blockchain för en mängd olika ändamål, det är en one-stop-shop för mainstream-finanser att gå över till de-fi, decentraliserad finansiering. De kan byta tillgångar mellan protokoll, vare sig det är kryptovalutor eller centralbanksvalutor. De kan skapa smarta kontrakt som självverkställer – vilket eliminerar kostsamma advokater. De kan också använda Atomic swap-teknik för omedelbar överföring av tillgångar utan att behöva en mellanhand eller överbryggande valuta. Bland deras tal om att effektivisera arbetsflöden och påskynda transaktioner kommer en viktig anteckning för vår diskussion här: CBDC-implementering.

R3 tillkännagav i år att de arbetar med UAE:s centralbank för att skapa en CBDC. R3 tillsammans med ett företag som heter G42 skulle tillhandahålla tekniken och infrastrukturen för Förenade Arabemiraten för att skapa en CBDC. Nyckelpunkterna för Förenade Arabemiratens utfärdande av en CBDC är bilateral CBDC-handel med Indien - en intressant allians, grossist- och detaljhandels-CBDC - dvs/ en digital valuta för daglig användning i Förenade Arabemiraten och slutligen vår femte pelare i CBDC-systemet : internationell handelsuppgörelse. Ett globalt CBDC-system kommer att vara till fördel för den globala kapitalismen. Som sådan kommer det att tillhandahålla en "friktionsfri" metod för att reglera internationell handel. Ett ämne som ofta kommer upp i diskussionerna från stora institutioner är "behovet" av en CBDC som en lösning på vad de kallar "smärtpunkter". Det här är de stoppblock där en nation kräver en avgift för att handla i en annan valuta, eller en annan nation åberopar en importskatt och någon valuta måste handlas över finansiella gränser med en avgift. Jo i ett CBDC-system finns det möjligheten att sömlöst interagera mellan till exempel Indiens centralbank och UAE:s centralbank, vi antar kanske att Indien skulle kunna köpa massor av olja från Förenade Arabemiraten. Det skulle inte finnas de där irriterande reglerna som håller tillbaka affären om den skulle verkställas av ledarna för båda staterna under ett sådant system och pengarna skulle kunna vara i UAE:s kassa vid solnedgången.

I ett annat fall genomför R3 ett experiment med Banque de France, deras centralbank; vid sidan av den schweiziska centralbanken, den misstänkt återupplivade Credit-Suisse och Bank for International Settlements. Experimentet kommer att vara dessa institutioner, jag citerar: "använda CBDC i grossistledet för att förbättra hastigheten, effektiviteten och transparensen vid gränsöverskridande avveckling." Bosättning är ett av de viktigaste jobben för stora finansinstitutioner och om vissa stora aktörer kan få ett strupgrepp över den processen, genom att använda CBDC, är de väl lämpade att kontrollera stora delar av den globala ekonomin. Jag nämnde Bank of International Settlements och det är värt att definiera att de är centralbanker för centralbanker. De verkar i centrum för nätverket av nationella centralbanker, driver ny politik och upprätthåller status quo som det är idag. Ofta är det vad de säger som leder vägen för alla andra centralbanker, så de är en att titta på. Jag noterar här att BIS CBDC-arbetsgrupp har tillkännagett ett system med mCBDC – överbryggning av flera CBDC. Tillsammans med centralbankerna i varje stat arbetar BIS på ett 4-vägs interoperabelt system för handel med CBDC mellan Kina, Thailand, Hong Kong och Förenade Arabemiraten.

När jag noterade detta internationella tryck från BIS för att skapa interoperabla CBDC:er, var jag intresserad av att läsa att R3/Corda kopplade in detta system med kryptovaluta. Nu har jag nämnt hur kryptovalutan de tänker främja är långt ifrån 2010-talets frihetshöjande grejer. Faktiskt detta lysande dokument, skulle jag säga, är ett måste att läsa om detta intresserar dig också.

I den hittar vi en snygg beskrivning av nästan alla de 7 pelarna i CBDC-systemet: Emission av värdepapper, digitalt ID, ISO 20022-efterlevnad, omedelbara betalningar, gränsöverskridande interoperabilitet och avveckling. Men de tar också upp den pelare som enligt min mening är minst förstådd: Stablecoins.

Nu kan vi ha trott att med Silicon Valley Banks kollaps i mars 2023 att stablecoins föll i unåde hos institutionell finansiering. Silicon Valley Bank höll de flesta av dollarinsättningarna som stödde Circle, företaget som präglar USDC, det näst största stabila myntet. Ett stablecoin är en virtuell version av en valuta, i Circles fall, US Dollar. SVB håller på Circles konto motsvarande mängd dollar för att säkerhetskopiera utgivningen av virtuella UDSC-dollar. Det är anmärkningsvärt att användningen av en privat skapad digital dollar är en struktur som skulle replikeras av en amerikansk CBDC. Man skulle kunna påstå att riktad nedläggning av vissa amerikanska banker, alla relaterade till kryptovaluta skulle kunna passa en anti-crytpo-agenda, som vissa har påpekat. Ändå gick FDIC faktiskt in för att finansiera dessa bankers brister och rädda dem. Det betyder att Circle, vars virtuella dollar sänktes till cirka 88 cent i mars, har flyttats om och nu är tillbaka till sin Dollar-peg. Circle är också medlem i INATBA – och vi antar att de är en del av skaran för reglerade kryptovaluta- och blockkedjeprodukter. Detta institutionella stöd leder mig till slutsatsen att Circle inte kommer att försvinna snart. Men hur passar detta in i CBDC-systemet? Svaret kan vara upplysande – föreslår denna IMF-rapport att privat skapade stablecoins skulle kunna göra den offentliga rollen att interagera med kunder och skulle backas upp av den nya formen av pengar, CBDC, en centralbanksskuld. De kallar detta syntetiska CBDC (sCBDC):

"I sCBDC-modellen, som är ett offentlig-privat partnerskap, skulle centralbankerna fokusera på sin kärnfunktion: att tillhandahålla förtroende och effektivitet. Den privata sektorn, som leverantörer av stablecoins, skulle lämnas att uppfylla de återstående stegen under lämplig övervakning och tillsyn.

Att ha detta offentlig-privata partnerskap skulle skydda centralbanker från anti-CBDC-reglering, som det som föreslagits av kongressledamoten Tom Emmer. Om den privata sektorn gjorde utgivningen och förvaltningen av "stablecoin" skulle centralbanken vara brandvägg från anklagelser om en centralt kontrollerad valuta. I amerikansk konstitutionell lag är Federal Reserve faktiskt förhindrad från att vara värd för kundkonton, denna sCBDC kan vara en lösning. Som IMF noterade i sin rapport är fiatvalutans värld i förändring, och därför väntar vi fortfarande på att dammet ska lägga sig på denna nya form av bankverksamhet.

När det gäller lagstiftningsprocessen dock; en punkt att notera jag hittade i Cordas insiktsfulla rapport var FDIC:s "policy sprint" på kryptotillgångar. För att förtydliga: FDIC är Federal Deposit Insurance Corporation som skapades efter den stora depressionen för att stödja amerikanska banker i kristider. Nu när det gäller att göra en politik som påverkar miljontals människor och deras livs besparingar, är jag inte säker på att en "sprint" är exakt vad jag skulle rekommendera. I denna "sprint" vill de tillämpa samma regelverk för banker och "kryptotillgångar". Observera också att de använder termen "kryptotillgång", aldrig kryptovaluta. De vill behålla ett monopol på definitionerna här så vilken kryptovaluta du har är helt enkelt en tillgång, precis som en obligation, ett kontrakt, en handling och så vidare, även om den har mynt i namnet och fungerar som pengar. En "sprint" lämnar inte mycket tid för övervägande och vi måste vara försiktiga med vilka definitioner som blir järnvägar i lag.

Erbjudanden gjorda i mörkret

Just nu finns det mycket bakutrymme som handlar om dessa definitioner och även om det verkar knepigt, har konsekvenserna av dessa definitioner enorma konsekvenser. Det måste jag notera SEC denna vecka var tvungen att definiera dess ordförande, Gary Genslers, favorit stablecoin Algorand, som ett värdepapper och alltså inte bara ett stablecoin. Detta innebär att stablecoins med marknadsvärde på 1.6 miljarder dollar nu måste utsättas för ett mycket striktare regelverk, plus att det kastar Gensler under bussen för shilling ett vinstdrivande företag medan han var ordförande för SEC. Kanske är detta ett INATBA-stödt stablecoin som inte kommer in i CBDC-systemet. I allt mitt grävande i FDIC:s policysprint blev jag återigen påmind om den schweiziska anslutningen; "FDIC kommer att samarbeta med Baselkommittén för banktillsyn" för att utarbeta deras förordning.

Det är inte bara BIS, ISO och Baselkommittén för banktillsyn, alla schweiziska, som utgör Europas finansiella innovationsnav. Vi har också nämnt Frankrike, Montenegrgo och Sveriges intåg i CBDC:s värld. I själva verket var ISO 20022-standarden användes först för det gemensamma eurobetalningsområdet. Sedan den europeiska centralbanken skapades för 23 år sedan har över 5,000 XNUMX europeiska banker stängts för gott. Mario Draghi, ordförande för ECB i över ett decennium uttryckte den europeiska politiken för bankcentralisering bäst när han sa att det fanns "för många banker" i Europa. Det kan därför hävdas att det finns en agenda i Europa att stänga ned detaljhandelsbanker. Nu med CBDC-systemet kan vi se det nya alternativet koagulera.

Jag hittade ett intressant stycke om Yahoo news rapporterar ett tal som kännetecknar den europeiska beuraucratens ideologi. Den beskriver ett tal av den belgiske fästmansministern Mathieu Michel som myntade termen "Europeum" för sin föreslagna blockchain. Han talade vid tillkännagivandet av en viktig del av lagstiftningen för kryptovaluta, känd som MiCA: the Market in Crypto Assets bill, en långtgående bunt lagar. Han sa: "Blocket behöver nu utveckla sin egen blockchain som skulle kunna registrera fastighetsägande, körkort och professionella kvalifikationer". Detta är ett steg bortom bara valuta till personlig information. Att ha en enorm mängd information tillgänglig om en stat eller EU-blockkedja skulle väcker integritetsproblem för många, men det är inte ett ovanligt förslag i detta CBDC-system. Även om han mycket väl kan vara storslagen, belyser Michels tal den grundläggande principen för CBDC:er: datainsamling.

Faktum är att CBDC hänger på denna punkt, övervakning av användaren, för att fungera. Denna pelare i CBDC-systemet är en av de mest oroande och är ofta föremål för överdrift i alternativa medier. Det kan ofarligt tituleras Digital-ID, men skeptikernas rädsla är inte ogrundad. Inom kryptovaluta har många människor sett utvidgningen av KYC-lagstiftningen (Know Your Customer) där kryptobörser behöver en kopia av ditt körkort eller pass, och ett foto av dig som håller det, såväl som en mängd personliga detaljer för att bara köpa en bråkdel av en Bitcoin eller annan kryptovaluta. CBDC-systemet skulle faktiskt ta detta mycket längre. I sin strävan efter "Identitetssäkring" Federal Reserve har specificerat några av de sätt med vilka de kommer att verifiera identiteten på en kontoinnehavare. Inte bara kommer de att kräva identitetshandlingar och appbaserad verifiering som ansiktsfotografering, utan de kommer också att bedöma någons kreditprofil, offentliga register som innehas av regeringen, interna uppgifter och oroande nog – onlineprofiler. Ja, Federal Reserve kommer att kontrollera din Twitter innan du kan betala för dina matvaror. Detta koncept som vi dock bör skärpa in på är vad de kallar "alternativa data" - data som kommer från externa offentliga register. Här kommer de att använda maskininlärning, de ofta hyllade AI-robotarna, för att leta igenom mängden data som skördats från webben för att skapa en bild av dig och använda den bilden för att avgöra om du är giltig för en Federal Reserve CBDC-transaktion. Om man ser framåt också är det inte bara Federal Reserve utan privata företag som JP Morgan som tänker använda "biometribaserade betalningar' i den moderniserade finansiella framtiden som närmar sig med stormsteg. Med irisskanningar, övervakning och superdatoranalys börjar detta system likna en sci-fi-dystopi.

Så där har vi det, pelarna i ett CBDC-system är redan på plats. Det finns möjlighet att enkelt ge ut värdepapper och finansiella produkter på blockkedjan, denna process strömlinjeformas med moderna datorverktyg. Det finns den allestädes närvarande ISO 20022-förordningen som säkerställer att all modern bankteknik talar samma språk och att alla andra lämnas bakom. Det finns den mycket hyllade direktbetalningstjänsten, USA:s FedNow, eller Australiens PIX-tjänst, som samtidigt erbjuder trevliga snabba transaktioner, kommer på bekostnad av rigorös centralbankskontroll. Vi har också CBDC:s gränsöverskridande internationella, interoperabla karaktär – verkligen ett globalt system. Nationer och företag, kryptovalutor och stablecoins kan handlas över gränserna med liten friktion, så länge de följer reglerna. Det finns också en samtidig internationell uppgörelse: CBDC kan smörja hjulen för internationell handel, vilket sannolikt kommer att gynna de största aktörerna som har råd att köpa in sig i det reglerade systemet. Genom att upprätthålla systemet har vi det Orwellska systemet för digitala ID, inte bara kontrollera dina bankuppgifter utan dina personliga angelägenheter och binda dem till blockkedjor för alltid. Och slutligen har vi mängden av övervakningsverktyg, artificiellt kompletterade för att se till att ingenting undgår CBDC-systemets räckvidd.

Slutsats

Utan tvekan finns det mycket att vara försiktig med i CBDC-systemet. Och det finns så mycket mer att lära. Vi måste undvika ytlig uppfattning och driv-by-analys i denna fråga, som många gjorde efter tillkännagivandet av FedNows utrullning. Vissa av dem kan leda till anklagelser om desinformation, eftersom FedNow inte är en CBDC, lika många heliga faktagranskare ställer upp för att informera dig. FedNow är dock en viktig och nödvändig pelare i CBDC-systemet – och det är nyckeln. Inte heller en centralbanks digital valuta nödvändigtvis en dålig sak (i ​​en idealisk, perfekt värld). Men om man tittar på hur korten faller, vad med biometriska ID:n, AI-övervakning, globalistisk synergi, UBI (Universal Basic Income), så kallade "programmerbara pengar", sociala krediter och liknande exkluderande verktyg och policyer – det finns en distinkt smak centraliserad kontroll som nu får fäste. Det är en institutionell tröghet som bör bekämpas. Navet runt FedNow gick inte obemärkt förbi och Federal Reserve har varit tvungen att de senaste dagarna, utfärda ett uttalande för att klargöra sina avsikter. "FedNow-tjänsten är varken en form av valuta eller ett steg mot att eliminera någon form av betalning, inklusive kontanter." Detta visar att det fortfarande finns en återkoppling mellan den allmänna opinionen och privata finanser. I detta fantastiska förtroendespel av global bankverksamhet behöver de fortfarande att vi tror på deras produkter, på deras integritet, om de förlorar det så störtar deras korthus. Så länge vi håller fingret på pulsen och håller en rättvis och informerad debatt, så finns det en väg genom skogen till en rättvis framtid.

Jag hoppas verkligen att du kan ta något fördelaktigt bort från denna forskning och inse några av dess implikationer för ditt liv, och potentiellt dra nytta av att vidta åtgärder för att skydda dig från de värsta restriktionerna i det begynnande globala CBDC-systemet.

Läs hela historien här ...